در هفته‌ای که گذشت بازار اتریوم روند بازگشتی خود را آغاز کرد، اما تلاش خریداران در نهایت با مقاومت مواجه شد و طی ۲۴ ساعت گذشته قیمت دوباره روندی نزولی در پیش گرفت. در واقع برگزاری جلسه فدرال رزرو (Federal Reserve) محرک کاهش ارزش بازارهای مالی شد. با این حال حمایت ۱۵۰۰ دلاری همچنان جلوی ریزش بیشتر قیمت را گرفته است. در این میان بحث ادغام (Merge) شبکه اتریوم در سپتامبر داغ‌تر شده است و تحلیل‌گران و سرمایه‌گذاران تا حدی نگران نتایج تحقق پروژه و اثرگذاری آن بر عملکرد قیمت هستند. با این حال شاخص‌های آنچین همچنان افق میان‌مدت مثبتی را برای بازار اتریوم ارزیابی می‌کنند.

با توجه به مطالب گفته شده، قصد داریم در تحلیل این هفته به بررسی ساختار کلی بازار اتریوم و پتاسیل‌های آتی آن بپردازیم. برای این مقصود سعی می‌کنیم نتایج پروژه مرج را دقیق‌تر بررسی کرده و عملکرد قیمت را از منظر تحلیل‌ تکنیکال مورد ارزیابی قرار دهیم.

بیشتر بخوانید: بهترین ربات‌های تریدر در سال ۲۰۲۲

تحلیل فاندامنتال اتریوم

روند تغییرات قیمت و سابقه تاریخی بازار اتریوم نشان داده است که وابستگی معناداری میان بازار S&P 500 و بازار اتریوم وجود دارد. در جلسه اخیر فدرال رزرو اعلام شد که عناصر اساسی اقتصاد کلان در محدوده ضعف قرار گرفته‌اند و بحران موجود در ماه‌های آتی نیز ادامه خواهد یافت. رئیس کمیته بازار آزاد آمریکا اعلام کرده است که در ماه آینده شرایط بدتر نیز خواهد شد. همین امر باعث شد که طی ۲۴ ساعت گذشته ارزش بازارهای مالی سقوط کند. بیت کوین و اتریوم نیز تحت تاثیر همین اخبار سویه صعودی خود را از دست داده و دچار ریزش قابل توجهی شدند.

معمولا اخبار منفی، مستقل از وضعیت کلی بازار (حجم مبادلات و تحلیل‌های قیمتی) تاثیر خود را بر عملکرد قیمت می‌گذارد. اما عمق تاثیر اخبار منتشر شده با هم متفاوت است. در حال حاضر امید سرمایه‌گذاران به مزایای ادغام شبکه اتریوم تاثیر عمیق‌تری از سیگنال‌های منفی اقتصاد کلان دارد. قطعا واکنش‌های بازار نسبت به اخبار منفی حوزه اقتصاد، سرعت و شدت بیشتری دارد اما در افق میان‌مدت اخبار مربوط به بلاک چین اتریوم است که روند کلی قیمت را هدایت می‌کند. به همین خاطر معمولا تحلیل‌گران و سرمایه‌گذاران بازار بیت کوین و اتریوم، سیاست‌گذاری‌های تجاری میان‌مدت خود را بر مبنای اخبار حوزه بلاک چین تدوین می‌کنند. البته این نکته را در نظر بگیرید که در نگاه بلند‌مدت، ساختار کلی اقتصاد کلان و تغییرات پیش‌ روی آن، از اهمیت بسیار بالایی برخوردار است.

در حال حاضر مهم‌ترین موضوع مربوط به حوزه اتریوم، تحقق پروژه مرج در اواسط ماه سپتامبر است. طی آخرین اخبار، توسعه‌دهندگان شبکه اتریوم اعلام کردند که شاید پروژه زودتر از تاریخ تعیین شده، اجرایی شود. قطعا بخشی از موج تقاضای فعلی حاصل خوش‌بینی نسبت به اجرای پروژه ادغام است. اما برخی از سرمایه‌گذاران نیز نسبت به افزایش قیمت پس از تحقق ادغام، تردید دارند. البته باید اضافه کرد که این تردید بی‌پشتوانه نیست! در ادغام پیشین اتریوم که در سال ۲۰۱۶ محقق شد، شبکه مورد حمله قرار گرفت و مشکلات گسترده‌ای به وجود آمد. اکنون هم برخی متخصصان بلاک چین، بر اساس رویداد سال ۲۰۱۶، این خطر را دور از ذهن نمی‌دانند. هرچند توسعه‌دهندگان اتریوم اعلام کردند که همه جوانب از پیش سنجیده شده و خطری شبکه اتریوم را تهدید نمی‌کند، اما رویکرد سرمایه‌گذاران در بازار مشتقات، گویای این مطلب است که ریسک خطرات احتمالی در نظر گرفته شده است.

مسئله مهم دیگر ماینرها هستند. با اجرای پروژه ادغام، ماینرها بخش اعظم درآمد خود را از دست می‌دهند. همین امر فرضیه‌های بسیاری را مطرح کرده است. اولین و مهم‌ترین فرضیه، مهاجرت ماینرها به بلاک چین‌های دیگر است. البته فرضیه تداوم فعالیت شبکه بر اساس الگوریتم اثبات-کار (PoW) نیز همچنان مطرح است. اما بسیاری از تحلیل‌گران معتقدند که در صورت اجرای موفق پروژه ادغام و کاهش کارمزد تراکنش‌ها، احتمالا ساز و کار قبلی حذف خواهد شد. در هر صورت مهاجرت ماینرها می‌تواند محرکی منفی در عملکرد قیمت محسوب شود. به همین خاطر یکی از عوامل تعیین‌کننده در روند قیمت پس از تحقق پروژه ادغام، وضعیت ماینرها است.

بیشتر بخوانید: میرور تریدینگ (Mirror Trading) چیست؟ تفاوت میرور تریدینگ و سوشال تریدینگ

تحلیل تکنیکال اتریوم

سویه صعودی قدرتمندی که از اوایل آگوست آغاز شده بود، با رسیدن به مرز ۲۰۰۰ دلار تعدیل شد و روند اصلاحی خود را شروع کرد. طی هفته گذشته قیمت تا کانال ۱۵۰۰ دلاری کاهش یافت، اما افزایش تقاضا باعث شد بازار اتریوم با سرعت قابل توجهی قیمت را به ۱۷۲۰ دلار برساند. مقاومت ۱۷۲۰ دلاری جزو مقاومت‌های کلیدی است. تلاش‌های خریداران برای عبور از این مقاومت ناکام ماند و با انتشار خبر جلسه فدرال رزور، فشار فروش افزایش یافت. قیمت طی ۲۴ ساعت گذشته دوباره به کانال ۱۵۰۰ دلاری بازگشت.

طبق سوابق حرکات قیمتی در دو ماه گذشته، حمایت ۱۵۰۰ دلاری بسیار خوب ظاهر شده و چندین بار مسیر ریزش قیمت را سد کرده است. برخی از تحلیل‌گران تکنیکال معتقدند بازار پیش از نوسانات صعودی، حمایت‌های کلیدی خود را آزمایش می‌کند. اما با این حال باید خطر تداوم روند کاهشی قیمت را در نظر گرفت. هرچند تحلیل نمودار روزانه همچنان روند صعودی را تایید می‌کند، اما نمودار ۴ ساعته قیمت، کاملا در وضعیتی نزولی قرار گرفته است. حمایت کلیدی بعدی در ۱۳۵۰ دلار واقع شده است و در صورت عبور قیمت از حمایت فعلی، باید منتظر واکنش خریدران به سطح ۱۳۵۰ دلاری باشیم.

از طرفی اگر قیمت سویه صعودی خود را بازیابی کرده و از مقاومت ۱۷۲۰ دلاری عبور کند، می‌توان صعود قیمت تا سطح ۱۹۰۰ دلاری را پیش‌بینی کرد. برخی از تحلیل‌گران معتقدند اگر سیگنال‌های منفی حوزه اقتصاد افزایش نیابد، با توجه به نزدیک شدن تاریخ ادغام شبکه، امکان عبور قیمت از مقاومت ۲۰۰۰ هزار دلاری و صعود تا ۲۲۵۰ دلار نیز وجود دارد.

بیشتر بخوانید: آموزش استفاده از سرویس سیگنال‌‌دهی سایت ramzarz.info

تحلیل آنچین اتریوم

شاخص‌های آنچین افق میان‌مدت بازار اتریوم را مثبت ارزیابی می‌کنند. در حال حاضر بخش عمده سرمایه‌گذاران اتریوم در محدوده سود قرار دارند. با ریزش قیمت تا محدوده ۱۰۰۰ دلاری، بخش عمده سرمایه‌گذاران در محدوده زیان قرار داشتند، اما با شروع روند افزایشی قیمت، وضعیت معکوس شد. علیرغم کاهش اخیر قیمت، همچنان توکن‌های در بازه سود بر توکن‌های زیان‌ده غلبه دارند. این امر می‌تواند تعادل بازار را حفظ کرده و از ریزش‌های شدید قیمت جلوگیری کند.

علاوه بر این حجم مبادلات اتریوم از مبادلات بیت کوین بیشتر شده است. با توجه به ارزش بازار این دو رمز ارز، غلبه اتریوم بر بیت کوین رویداد مهمی قلمداد می‌شود. بر اساس بررسی مبادلات صرافی‌ها می‌توان مشاهده کرد که در روزهای اخیر ۴۰ درصد مبادلات مربوط به بازار اتریوم بوده و ۳۰ درصد متعلق به بازار بیت کوین. ۳۰ درصد باقی مانده نیز متعلق به دیگر رمز ارزها است. غلبه تبادلات اتریوم بر بیت کوین، نشان‌دهنده افزایش قابل توجه تقاضا است. می‌توان نتیجه گرفت که با توجه به پروژه ادغام و افق پیش روی بازار اتریوم، برخی از سرمایه‌گذاران بازار بیت کوین، جذب بازار اتریوم شده‌اند.

جمع‌بندی

بازار طی هفته گذشته روندی بازگشتی را آغاز کرد و تا مقاومت ۱۷۲۰ دلاری پیش رفت. اما پس از جلسه فدرال رزرو و انتشار سیگنال‌های منفی مربوط به حوزه اقتصاد کلان، ارزش بازار سهام و رمز ارزها به شدت کاهش یافت. علیرغم ریزش قیمت در ۲۴ ساعت گذشته تحلیل‌گران افق میان‌‌مدت بازار اتریوم را مثبت ارزیابی می‌کنند.

نگرانی‌هایی درباره تحقق پروژه ادغام وجود دارد که از طرف توسعه‌دهندگان اتریوم رد شده است. اما رویکرد کلی سرمایه‌گداران در بازار مشتقات نشان می‌دهد که باید ریسک‌های احتمالی را جدی گرفت. خطر حمله به شبکه در فرآیند ادغام و بحث از دست رفتن درآمد ماینرها، مهم‌ترین مسائل این حوزه به شمار می‌آید.

تحلیل‌های تکنیکال کوتاه مدت احتمال تداوم ریزش قیمت را دور از ذهن نمی‌دانند، اما حمایت ۱۵۰۰ دلاری چندین بار آزمایش شده و به عنوان یک حمایت کلیدی ظاهر شده است. در صورت شکسته شدن این سطح، قیمت تا ۱۳۵۰ دلار کاهش می‌یابد. اما در صورت شروع سویه صعودی و عبور از ۱۷۲۰ دلار، قیمت تا مرز ۱۹۰۰ دلار پیشروی خواهد کرد.

اطلاعات آنچین نشان می‌دهد که حجم مبادلات اتریوم افزایش قابل توجهی داشته و بر حجم مبادلات بیت کوین نیز غلبه دارد. این امر توجیه‌کننده پایداری بیشتر اتریوم نسبت به بیت کوین است. شاخص‌های آنچین نشان می‌دهند که افق میان‌مدت بازار اتریوم روشن و قابل اتکا است.