خرید و فروش دو ابزار اساسی هستند که بازارها در اختیار ما قرار داده‌اند، پس چرا ما تنها روی یکی از آن‌ها تمرکز می‌کنیم؟ اتکا به استراتژی لانگ (خرید) بدون شک گزینه ساده‌تری است؛ چرا که درک و مدیریت آن آسان‌تر بوده و برای استراتژی‌های بلندمدت به خوبی جواب می‌دهد. این استراتژی برای کسانی که خواهان یک نمونه کار بدون استرس و منفعل هستند انتخاب خوبی است. اگر شما یکی از این افراد هستید، احتمالا هنوز متوجه نشده‌اید که چه میزانی از ارزش موجود را بدون استفاده گذاشته‌اید. در مقابل، استراتژی شورت (دریافت سود از کاهش قیمت یک دارایی) در بازار نزولی می‌تواند به شما کمک کند تا سودی را که در طول یک بازار صعودی به دست آورده‌اید، حفظ کنید. این استراتژی همچنین می‌تواند به کاهش ریسک کلی شما کمک کند و حتی ممکن است بتوانید با استفاده از این رویکرد در روند نزولی بازار، بازدهی مثبت داشته باشید.

چرخه‌های اصلی بازار

حرکت چرخه‌های بازار، بارها و بارها به سمت بالا و پایین تکرار می‌شوند. با این که از نظر تاریخی روند اصلی معمولا صعودی است، دوره‌های نزولی، تکراری و گاهی اوقات از نظر شدت و مدت زمان، قابل توجه هستند. با این حال چرا ما اغلب آن‌ها را به حساب نمی‌آوریم و از آن‌ها نهایت استفاده را نمی‌بریم؟

اگر در سال ۲۰۰۰ در سهام نزدک سرمایه‌گذاری می‌کردید (زمانی که سهام نزدک در اوج خود بود)، ۸۴ درصد ضرر می‌کردید. جالب است بدانید که این روند تا سال ۲۰۱۵ (پانزده سال)‌ هم ادامه داشت. این یک مثال دراماتیک است، اما منحصر به فرد نیست. بازارهای نزولی و دوره‌های رکود، بخشی طبیعی از چرخه‌های بازار هستند.

 نتایج گذشته، نمی‌تواند معیار صحیحی برای ارزیابی آینده باشد.

از سال ۲۰۰۹، ما یک بازار صعودی حماسی داشتیم و تصمیم گرفتیم در هر ریزشی خرید کنیم، زیرا کاملا منطقی به نظر می‌رسید. در طول دهه گذشته، بسیاری از سرمایه‌گذاران به اشتباه عادت کرده‌اند که روند بازار را همواره صعودی ارزیابی کنند. اما متأسفانه، بازارها همیشه به یک شکل عمل نمی‌کنند.

بیشتر بخوانید: چگونه در بازار نزولی سود کنیم؟ آموزش معاملات شورت (Short)

محاسبات شگفت‌انگیز در مارکت نزولی

اتخاذ پوزیشن شورت در مارکت نزولی، فقط به معنای تلاش برای کسب بازدهی مثبت نیست؛ بلکه در وهله اول محافظت از بخش زیاد سودی‌ست که در بازار گاوی به دست آورده‌اید. شما هرگز نمی‌دانید که ریزش بعدی مارکت چقدر عمیق خواهد بود. بیشتر افراد دقت نکرده‌اند که خروج از چاله‌ای که (با ماندن سرسختانه در طول بازار نزولی) حفر کرده‌اند، به‌طور تصاعدی سخت‌تر می‌شود.

مثال: فرض کنید که ۵۰ درصد از تمام مبلغ سرمایه‌گذاری خود را در مارکت نزولی از دست داده‌اید. شرایط سختی است، اما ممکن است با خود فکر کنید: «من می‌توانم در چند سال آینده ۵۰ درصد سود کسب کنم تا به نقطه سربه‌سر برسم». اما در واقع این‌طور نیست. اگر از پورتفولیویی به ارزش ۱۰۰۰ دلار به ۵۰۰ دلار رسیده‌اید؛ سرمایه شما با دریافت ۵۰ درصد سود، ۷۵۰ دلار خواهد بود و به رقم ۱۰۰۰ دلار نخواهد رسید. شما ۵۰ درصد از دست داده‌اید، اما نکته مهم این است که اکنون به سود ۱۰۰ درصدی نیاز دارید تا به جایی که شروع کرده‌اید برگردید. این محاسبه نشان می‌دهد که چرا انجام اقداماتی برای محافظت از پورتفولیو، در برابر کاهش سرمایه بسیار مهم است. هر چه پایین‌تر بروید، اوضاع بدتر می‌شود (مثلا ضرر ۷۵ درصدی به سود ۳۰۰ درصدی نیاز دارد تا شما را به نقطه سربه سر برگرداند).

محافظت از پورتفولیو در برابر کاهش سرمایه، به اندازه رشد آن مهم است. اگر برخی از اهداف را از دست داده‌اید، همیشه می‌توانید منتظر فرصت دیگری باشید؛ اما اگر تمام ژتون‌های خود را از دست بدهید، دیگر نمی‌توانید بازی کنید.

استفاده از تمام امکانات موجود در بازار

بازارها رقابتی هستند. فراموش کردن این موضوع آسان است، چون بسیاری از افراد توانسته‌اند بدون اینکه کار زیادی انجام دهند، سود خوبی کسب کنند. این نکته را به خاطر بسپارید: هرچند ممکن است در یک دوره زمانی (عمدتا بازارهای صعودی) این اتفاق بیفتد، اما اگر می‌خواهید به طور مداوم و در یک دوره زمانی طولانی بازدهی مناسبی داشته باشید؛ نمی‌توانید کاری را که دیگران انجام می‌دهند، انجام دهید.

این کار آسان نیست و مردم برای تعیین یک راهکار دقیق تمام تلاش خود را انجام می‌دهند. اتخاذ استراتژی لانگ و شورت دو ابزار اساسی هستند که بازار در اختیار ما قرار داده است. بنابراین نادیده گرفتن این دو ابزار اصلی، اصلا منطقی نیست.

معامله شورت چیست؟

این اصطلاحی است که اغلب با معانی منفی مطرح می‌شود و بسیار خطرناک و گاهی اوقات بد به نظر می‌رسد. اما اجازه دهید نگاه دقیق‌تری به مفهوم «معامله شورت» بیندازیم.

به عنوان مثال شما قیمت سهام تسلا را نزولی ارزیابی می‌کنید. اکنون چگونه می‌توانید از کاهش قیمت این دارایی سود کنید؟

شما می‌توانید کسی را پیدا کنید که مایل است سهام تسلای خود را به شما قرض دهد. سپس موافقت می‌کنید که یک سهم تسلا (که در حال حاضر ارزش آن حدود ۶۰۰ دلار است) وام بگیرید و تا زمانی که آن را برمی‌گردانید، مقدار کمی سود بپردازید. نکته اصلی این است که شما ۶۰۰ دلار به فرد وام‌دهنده بدهکار نیستید، بلکه یک سهم تسلا به او بدهکار هستید. شما می‌توانید بلافاصله آن سهم تسلا را در بازار به قیمت ۶۰۰ دلار بفروشید. چنانچه بازار طبق پیش‌بینی شما پیش برود و مدتی بعد تسلا با قیمت ۳۰۰ دلار معامله شود، شما می‌توانید یک سهم را به قیمت ۳۰۰ دلار بازخرید و بدهی خود را (به اندازه یک سهم تسلا) بازپرداخت کنید. هنوز ۳۰۰ دلار از این معامله شورت باقی مانده که این سود شما از این معامله شورت، خواهد بود.

البته همه این موارد در پس‌زمینه اتفاق می‌افتند. تنها کاری که باید برای معامله شورت انجام دهید، این است که روی گزینه فروش کلیک کنید. حالا که با مفهوم معامله شورت آشنا شدیم، بیایید ببینیم چگونه می‌توانیم از آن برای ایجاد یک استراتژی برتر در بازارهای مالی استفاده کنیم.

بیشتر بخوانید: انواع استراتژی معاملاتی کوتاه‌مدت، میان‌مدت و بلندمدت در بازار رمزارزها

استفاده از استراتژی لانگ یا شورت برای پوشش ریسک

پوشش ریسک، به معنای تلاش برای به حداقل رساندن سطح ریسک شما است. پوشش ریسک با اتخاذ پوزیشن‌هایی که انتظار می‌رود بازدهی معکوسی (برعکس دارایی فعلی شما) داشته باشد، ایجاد می‌شود.

فرض کنید یک موقعیت TSLA دارید که می‌خواهید آن را برای بلندمدت حفظ کنید، اما فکر می‌کنید ممکن است این سهام در حال حاضر کمی بیش از حد مورد توجه قرار گرفته باشد. کاری که می‌توانید انجام دهید این است که معادل دلاری دارایی تسلای خود را، یک شاخص یا ETF را که به شدت با TSLA مرتبط است (مانند ARKK یا NSDQ100) به فروش بگذارید. با انجام این کار، اگر ارزش سهام TSLA افت کند، مقدار مشابهی از دارایی ETF شما، به سود می‌رسد. از سوی دیگر، اگر تسلا به رشد خود ادامه دهد، سود این معامله با ضرر معامله شورت ETF، سر‌به‌سر می‌شود.

یکی از گزینه‌ها، یافتن یک دارایی است که تا حد امکان از نظر ظاهری مشابه دارایی اصلی فرد سرمایه‌گذار باشد (در مورد تسلا، این گزینه می‌تواند یک شرکت خودروی برقی دیگر مانند Rivian Automotive باشد). به نظر می‌رسد که این دو سهام دارای مشخصات ریسک بسیار مشابهی هستند. به این ترتیب، با گرفتن یک پوزیشن لانگ برای یکی از آن‌ها و پوزیشن شورت برای دیگری، می‌توانید ریسک خود را تقریبا به صفر برسانید. به این دلیل که اگر یکی از آن‌ها رشد کند، دیگری باید به میزان مشابهی افزایش یابد و بالعکس. علاوه بر این، اگر برای شرکت برتر (مثلا تسلا) پوزیشن لانگ و شرکت دیگر پوزیشن شورت بگیرید، می‌توانید با حداقل ریسک ممکن، امکان دریافت سود را نیز برای خود فراهم کنید. در این مثال، شما بر این باورید که تسلا احتمالا در یک بازار صعودی بیشتر از ریویان صعود می‌کند (و در طول یک بازار نزولی کمتر کاهش می‌یابد). بنابراین، اتخاذ این دو پوزیشن به صورت هم‌زمان به شما این امکان را می‌دهد که در موقعیت خرید خود، بیشتر از چیزی که در کوتاه مدت از دست می‌دهید (یا بالعکس) سود ببرید.

استراتژی‌ها سیاه و سفید نیستند

بعضی از افراد فقط طرفدار استراتژی لانگ هستند و برخی دیگر از استراتژی لانگ/شورت دفاع می‌کنند. نکته مهم این است که ما در مورد یک طیف صحبت می‌کنیم. استراتژی‌های (پوزیشن‌های) شما ممکن است ۱۰۰ درصد لانگ، ۱۰۰ درصد محافظت‌شده و یا ۱۰۰ درصد شورت باشند؛ اما یک حد وسط بزرگ نیز بین این موقعیت‌های افراطی وجود دارد. اگر احساس می‌کنید بازار بیش از حد رشد کرده، یا یک سهم خاص بیش از حد ارزش‌گذاری شده، ممکن است بخواهید چند موقعیت فروش باز کنید که مثلا ۲۰ درصد از پرتفوی شما را تشکیل می‌دهند و ۸۰ درصد دیگر از پوزیشن‌ها، همچنان لانگ باقی بمانند. همین‌طور ممکن است بخواهید در یک بازار نزولی، بخشی از سرمایه خود را در قالب یک پوزیشن لانگ، به یک سهام حقیقی اختصاص دهید. در معاملات لانگ و شورت ترکیبات و تفاوت‌های بی‌پایانی وجود دارد.

به عنوان مثال، بازار فعلی را در نظر بگیرید. با توجه به اینکه شاخص‌ها همچنان نشان‌دهنده‌ روند نزولی هستند، می‌توانید آنها را شورت کنید. در همین حال می‌توانید برای کالاهای اساسی، مشتقات نفت و … پوزیشن لانگ باز کنید. این استراتژی می‌تواند بسیاری از ریسک‌های جهت‌دار شما را کنترل کرده و در عین حال بازدهی مثبتی را، هم در پوزیشن‌های خرید و هم در پوزیشن‌های فروش شما ایجاد کند. نکته پایانی این است که یک استراتژی بهینه، به معنای کسب بیشترین سود با کمترین میزان ریسک ممکن است.

ساختار دیگری از پورتفولیوی متنوع

به یک پورتفولیوی متنوع فکر کنید. همه با این اصطلاح قدیمی آشنا هستیم: «همه تخم‌مرغ‌های خود را در یک سبد قرار ندهید». این یک توصیه کلاسیک و ماندگار است، زیرا هیچ‌کس نمی‌خواهد تمام دارایی خود را روی یک متغیر به خطر بیندازد. اگر کل سبد شما در آمازون سرمایه‌گذاری شده و شرکت عملکرد ضعیفی داشته باشد، عملکرد کل سبد دارایی شما ضعیف خواهد بود. به همین دلیل است که دارایی‌های دیگر را نیز به پورتفوی خود اضافه می‌کنید. اگر وضعیت برخی از آن‌ها ایده‌آل نباشد، حداقل این احتمال وجود دارد که عملکرد بقیه بهتر باشد.

اکتفا کردن به معاملات لانگ که رایج‌ترین شکل سرمایه‌گذاری است، خالی از تنوع است و تمام موقعیت‌های شما بر یک متغیر متکی هستند (مثلا با فرض اینکه بازار همچنان سالم است و بالا می‌رود) که به احتمال زیاد با هم همبستگی دارند. اگر بازارها دچار ریزش شوند و شما هیچ تغییری در پوزیشن‌های خود ایجاد نکرده باشید، ممکن است با ضررهای بسیار بزرگی روبرو شوید. این موضوع در مواردی که بازارها ضربه بزرگی می‌خورند، تا حد زیادی صدق می‌کند. با افزایش نوسانات، همبستگی‌ها نیز افزایش می‌یابد. دلیل این موضوع این است که مردم وحشت می‌کنند و شروع به فروش بی‌رویه دارایی‌های خود می‌کنند. در این سناریو، داشتن یک سبد متنوع از پوزیشن‌های لانگ چندان برای شما مفید نخواهد بود. تنها تنوعی که در واقع به شما کمک می‌کند، داشتن چند پوزیشن شورت است.

بیشتر بخوانید: سیگنال‌دهی چیست و انواع سیگنال‌ ارز دیجیتال کدامند؟

ریسک‌های معامله شورت

از نظر فنی یک معامله شورت به تنهایی، مشخصات بسیار پرخطرتری نسبت به معامله لانگ دارد. سه دلیل اصلی برای این ادعا وجود دارد:

• از منظر تاریخی، بازارها روند صعودی دارند؛ بنابراین با اتخاذ پوزیشن شورت، فرصت‌ها (در بلندمدت) علیه شما خواهند بود.
• حداکثر سودی که می‌توانید از طریق یک استراتژی شورت به دست آورید ۱۰۰ درصد است (وضعیتی که در آن ارزش یک دارایی به صفر برسد)، در حالی که حداکثر ضرر شما نامحدود است (زیرا یک دارایی از نظر فنی ممکن است تا بی‌نهایت افزایش قیمت داشته باشد).
• پوزیشن‌های شورت پوزیشن‌های CFD هستند. CFD ها محصولات مالی پیچیده‌ای هستند که می‌توانند ماهیت سوداگری داشته باشند. این نوع از دارایی ممکن است برای همه سرمایه‌گذاران مناسب نباشد. در معاملات CFD شما مالک یک دارایی واقعی نیستید. زمانی که بازار با نوسانات زیادی همراه است، خطر از دست رفتن تمام سرمایه کاربر وجود دارد.

البته موضوع به همین سادگی نیست. هرچند که داشتن استراتژی شورت به تنهایی خطرات زیادی دارد، اما داشتن پوزیشن شورت در یک پرتفولیوی متعادل، می‌تواند برخی از ریسک‌های موجود را کاهش دهد. به این مورد فکر کنید. زمانی که شما فقط استراتژی لانگ دارید، دائما در معرض خطر سقوط ارزش سهام خود هستید. هیچ‌کس نمی‌داند چه زمانی ممکن است بازار خرسی از راه برسد. بنابراین در این وضعیت، شما همیشه در معرض از دست دادن بخش قابل توجهی از ارزش دارایی خود هستید. علاوه‌براین، اگر ترکیبی از استراتژی‌های شورت و لانگ داشته باشید، حداقل می‌توانید اثر ضربه را کاهش دهید.

جمع‌بندی

با اینکه معاملات شورت ممکن است پیچیده یا خطرناک به نظر برسد، ولی این استراتژی می‌تواند راهی عالی برای کاهش ریسک کلی سبد شما و محافظت از دارایی‌های شما در برابر بازار نزولی باشد. معاملات پوشش ریسک و معاملات شورت در برخی از مواقع نیاز به مهارت، قضاوت و زمان کافی دارند. برای کسانی که به سرمایه‌گذاری خود نگاه بلندمدت دارند و می‌خواهند تا حد امکان ساده و منفعلانه این کار را انجام دهند، اکتفا کردن به استراتژی لانگ، کاملا قابل قبول است. اما اگر در طول فراز و نشیب‌ها سعی می‌کنید به طور مداوم در معاملات حضور داشته باشید، باید از یک استراتژی فعال‌تر استفاده کنید که این شامل پوزیشن‌های شورت نیز می‌شود.

خرید و فروش دو ابزار اصلی هستند که بازار در اختیار ما قرار داده است. بنابراین استفاده از یکی از این دو ابزار به تنهایی، همیشه باعث از دست دادن بخشی از ارزش موجود، تلقی می‌شود.

CFD ها ابزارهای پیچیده‌ای هستند و به دلیل استفاده از اهرم، با ریسک بالایی در از دست دادن سریع پول همراهند. ۷۸ درصد از حساب‌های سرمایه‌گذاران خرد، هنگام معامله CFD دچار ضرر می‌شوند. حتما باید این موضوع را در نظر بگیرید که آیا با نحوه کار CFD ها آشنا هستید و همچنین آیا می‌توانید ریسک بالای از دست دادن پول خود را بپذیرید یا خیر.

این مقاله صرفا با اهداف آموزشی تهیه شده است و نباید به عنوان مشاوره سرمایه‌گذاری، توصیه شخصی، یا پیشنهاد یا درخواست خرید یا فروش ابزار مالی تلقی شود. لطفا قبل از سرمایه‌گذاری و ورود به معاملات، مطالعات و تحقیقات شخصی خود را کامل کنید.

source