سرمایه‌گذاران اتریوم در چند ماه گذشته با ریزش بی‌سابقه‌ای مواجه شدند و فضای ترس و تردید همچنان بر بازار این رمز ارز حاکم است. افت ۷۵ درصدی قیمت در روند نزولی ۲۰۲۱-۲۲ حجم قابل توجهی از سرمایه‌گذاران این بازار را در محدوده زیان قرار داده است. تحلیل‌های تکنیکال نشان می‌دهد که اگر قیمت در بالای سطح ۱۱۴۵ دلاری تثبیت نشود، امکان ادامه ریزش اتریوم تا سطوح حمایتی زیر ۱۰۰۰ دلار وجود دارد. در این میان خبر ارتقاء سازوکار شبکه از اثبات-کار به اثبات-سهام نیز خبرساز شده است. در این مقاله قصد داریم از مناظر گفته شده بر ارزیابی وضعیت بازار اتریوم و افق پیش روی آن بپردازیم.

ارزیابی وضعیت نزولی اخیر در بازار اتریوم

سرمایه‌گذاران اتریوم از نوامبر ۲۰۲۱ تا به امروز شاهد روند کاهش ارزش دارایی‌های خود بوده‌اند. در نوامبر ۲۰۲۱ ارزش بازار اتریوم ۳۹.۷ میلیارد دلار بود. در حال حاضر ارزش بازار این رمز ارز به ۲۵ میلیارد دلار رسیده است. این کاهش شدید، یک ریزش ۶۵ درصدی محسوب می‌شود که در بازار اتریوم کم سابقه است.

میزان استقبال سرمایه‌گذاران از اتریوم نیز می‌تواند گواهی بر وضعیت نامطلوب کنونی باشد. طی سال ۲۰۲۰ و ۲۰۲۱، روزانه ۵۰۰ تا ۱۰۰۰ اتریوم به قرداد‌های هوشمند این شبکه واریز می‌شد. این رقم در حال حاضر به میانگین روزانه ۱۲۲ اتریوم رسیده است. این کاهش تقاضا، خود نشانه‌ای واضح بر ترس و تردید سرمایه‌گذاران نسبت به افق آتی اتریوم است.

ارزیابی وضعیت سرمایه‌گذاران در بازار اتریوم

بررسی وضعیت سرمایه‌گذاران و مشخص کردن حد سود و زیان آن‌ها معیار مناسبی برای فهم روند پیش رو محسوب می‌شود. دانستن این مطلب بسیار مهم است که در حال حاضر تنها ۱۷ درصد از ‌ا‌‌تریوم وارد شده به قرارداد‌های هوشمند، در بازه سود واقع شده‌اند. علت اساسی این امر تفاوت میان سرمایه‌گذاران قدیمی اتریوم و سرمایه‌گذاران پروژه اتریوم ۲ است. با توجه به اطلاعات آنچین بازار اتریوم، میانگین قیمت خرید سرمایه‌گذاران ETH 2.0 حدود ۲۳۹۰ دلار است. با توجه به اینکه قیمت لحظه‌ای اخیرا در محدوده ۱۰۰۰ دلار نوسان می‌کند، می‌توان نتیجه گرفت که بیش از ۵۵ درصد از اتریوم‌های نگه‌داری شده توسط سرمایه‌گذاران در بازه زیان واقع شده‌اند.

حتی اگر قیمت پایه اتریوم را برای تمام سرمایه‌گذاران اتریوم (ETH 2.0 و هولدرهای قدیمی‌تر) در نظر بگیریم، باز هم اختلاف قیمت لحظه‌ای با قیمت پایه چشمگیر است. قیمت پایه کل برای اتریوم ۱۶۷۰ دلار است، در صورتی که سرمایه‌گذاران با استرس ناشی از میزان حمایت سطوح هزار دلاری دست و پنجه نرم می‌کنند. اما به طور کلی آمارها نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران پروژه اتریوم ۲ زیان بزرگتری را متحمل شدند. با یک محاسبه ساده و مقایسه قیمت پایه اتریوم‌ها در این دو مجموعه، می‌توان دید که حد زیان سرمایه‌گذاران ETH 2.0، ۳۶ درصد بیشتر است.

بیشتر بخوانید: ربات تریدر چیست؟ (Trader Bot) معرفی بهترین ربات معامله‌گر ارز دیجیتال

تنها افرادی که پیش از ژانویه ۲۰۲۱، زمانی که قیمت کمتر از هزار دلار بود، اقدام به سرمایه‌گذاری کردند اکنون در محدوده سود قرار دارند. اما وضعیت موجود حاصل عوامل متعددی است و ارتباط چندانی به عملکرد شبکه ندارد. وضعیت آشفته بازارهای مالی، مخصوصا بازار ارزهای دیجیتال تاثیر چشمگیری بر ریزش اتریوم داشته و اکنون با توجه به خبر ارتقاء شبکه که در ادامه به آن می‌پردازیم، احتمال آن وجود دارد که شاهد روند سازنده‌ای در عملکرد بازار اتریوم باشیم.

ارزیابی تکنیکال روند قیمت اتریوم

اتریوم از آخرین سطح تثبیت شده خود در ۱۱ جولای، ۱۳ درصد سقوط کرد و تا مرز ۹۷۶ دلار کاهش یافت. این روند حاصل شکسته شدن حمایت ۱۲۱۸ دلاری بود. اما در ۱۵ جولای روند مقطعی و صعودی قیمت توانست حمایت ۱۰۰۶ دلاری را تثبیت و حرکت سازنده خود را ادامه دهد. به عبارتی در حال حاضر روند کوتاه مدت بازار دچار یک دگرگونی مثبت شده است. اما ادامه این روند به سطوح مقاومت پیش رو وابسته است.

بسیاری از سرمایه‌گذاران که در چهارم جولای هدف ۱۴۰۰ دلاری را برای خود در نظر گرفته بودند، پس از ریزش قیمت و سقوط تا مرز ۹۷۸ دلاری، برای جلوگیری از لیکوئید شدن حساب‌ها (Liquidation) از بازار خارج شده و زیان قابل توجهی را متحمل شدند. پس از عبور قیمت از حمایت هزار دلاری، بسیاری تصور کردند که قیمت امکان سقوط تا سطح ۸۲۰ دلاری را دارد. اما در حال حاضر که روند کوتاه مدت دچار دگرگونی شده، همان سرمایه‌گذاران وارد بازار شده‌اند و اهداف ۱۳۰۰، ۱۳۸۰ و حتی احتمال دسترسی به سطح ۱۴۵۰ دلاری را پیش بینی کرده‌اند. با این حال همانطور که گفته شد ادامه روند بازیابی قیمت، وابسته به شکسته شدن سطوح مقاومت و تثبیت آن است. البته باید این نکته را نیز در نظر که خبر نشست پنجشنبه توسعه‌دهندگان شبکه اتریوم و پیاده‌سازی ارتقاء جدید، می‌تواند از منظر فاندامنتال محرک خوبی برای افزایش قیمت و شکست سطوح مقاومت محسوب شود.

ارزیابی فاندامنتال شبکه اتریوم

بر اساس نشست توسعه‌دهندگان شبکه اتریوم در پنج‌شنبه گذشته، این شبکه آماده یک تغییر بزرگ است. خبر نهایی شدن آزمایشات صورت گرفته برای تغییر سازوکار اثبات-کار (PoW) به اثبات-سهام (PoS)، یکی از مسائل مهمی است که در ۱۵ جولای خبرساز شد. تاثیر این رخداد را می‌توان در افزایش قابل توجه قیمت اتریوم در یک روز گذشته مشاهده کرد. قیمت در ۲۴ ساعت منتهی به زمان نوشته شدن مقاله، ۱۲ درصد افزایش یافت. این افزایش برای رمز ارزی مثل اتریوم با ارزش بازار ۲۵ میلیارد دلاری، کاملا چشمگیر است. اطلاعات آنچین نشان می‌دهد که سطح مبادلات پس از انتشار این خبر بسیار افزایش یافته و میزان تقاضا تغییرات چشمگیری داشته است.

بیشتر بخوانید: استفاده از تحلیل آنچین دیتا، چطور از دیتای آنچین استفاده کنیم؟

هر چند باید این موضوع را در نظر گرفت که معامله‌گران بسیاری به علت افزایش جهشی قیمت و در راستای کسب سود کوتاه مدت وارد بازار شده‌اند، اما تغییر سازوکار شبکه اتریوم موضوع بسیار مهمی برای کل صنعت بلاک چین خواهد بود. از سال ۲۰۱۶ تا به امروز، این ادغام، بزرگترین تغییر شبکه اتریوم محسوب می‌شود. طبق پیش بینی توسعه دهندگان این شبکه، سیستم اثبات-سهام می‌تواند میزان پردازش مورد نیاز را تا ۹۹ درصد کاهش دهد که رقم بسیار قابل توجهی است. علاوه بر این پس از پیاده‌سازی مکانیزم خرد کردن تراکنش‌ها (Sharding) در اوایل سال ۲۰۲۳، مسئله مقیاس‌پذیری شبکه (قابلیت پردازش همزمان تراکنش‌ها) نیز مرتفع خواهد شد.

با توجه به مطالب گفته شده درباره افق آتی شبکه اتریوم، میزان تقاضا برای این رمز ارز افزایش یافته و قیمت در ۲۴ ساعت گذشته روند سازنده‌ای را آغاز کرده است. هرچند نمی‌توان به ادامه یافتن این روند مطمئن بود، اما اگر تغییر اعمال شده بر شبکه، از منظر اجرایی نیز موفق ظاهر شود، می‌توان افق بلند مدت بازار را مثبت ارزیابی کرد. توجه داشته باشید که هر تغییر بزرگی می‌تواند سویه تاریکی هم داشته باشد. برخی تغییرات در شبکه اتریوم طی سال‌های گذشته باعث ریزش قیمت شده است. بنابراین بهتر است قبل از هرگونه تغییر در رویکردهای سرمایه‌گذاری خود، تمام جوانب را به خوبی بسنجید.

جمع‌بندی

بازار اتریوم در مراحل پایانی بازار نزولی واقع شده و عوارض کاهش ۷۵ درصدی ارزش اتریوم، فشار زیادی را به سرمایه‌گذاران این بازار وارد کرده است. قیمت در حال حاضر ۵۰ درصد پایین‌تر از قیمت پایه سرمایه‌گذاران ETH 2.0 است و تنها ۱۷ درصد از تراکنش‌های انجام شده بازدهی مثبت دارند.

تحلیل‌های تکنیکال نشان می‌دهد که پس از ریزش قیمت تا سطح ۹۷۸ دلاری، روند سازنده‌ کوتاه مدتی آغاز شده است. در صورت تثبیت حمایت ۱۲۰۰ دلاری، می‌توان به افزایش قیمت تا سطح ۱۳۰۰ و ۱۴۵۰ دلار نیز امیدوار بود.

خبر پیاده‌سازی سازوکار اثبات-سهام (PoS) تغییر بسیار مهمی در شبکه اتریوم محسوب شده و تاثیر خود را بر عملکرد قیمت خواهد گذاشت. موفقیت یا عدم موفقیت این پروتکل در مرحله اجرایی می‌تواند افق آتی بازار اتریوم را روشن کند. اما در حال حاضر خبر پیاده‌سازی این تغییر اثر مثبت و سازنده‌ای بر روند قیمت داشته است.