هفته‌ای که گذشت را می‌توان یکی از هفته‌های پربازده اتریوم در چند ماه گذشته در نظر گرفت. قیمت از کف ۱۱۸۰ دلاری در ۱۵ جولای تا مرز ۱۶۵۰ دلار افزایش یافت و ساختار بازار اتریوم را تغییر داد. بازده ۴۵ درصدی بازار اتریوم طی یک هفته اخیر، سیاست‌گذاری بسیاری از سرمایه‌گذاران این رمز ارز را تغییر داده است. در مقاله این هفته قصد داریم روند حرکات قیمتی اتریوم را از منظر تحلیل تکنیکال و آنچین مورد ارزیابی قرار دهیم و افق کوتاه‌مدت و میان‌مدت این بازار را بررسی کنیم.

بیشتر بخوانید: تحلیل روند بازار بیت کوین (هفته سوم ماه جولای)

کاهش محسوس موجودی اتریوم در صرافی‌ها

خبر خروج ۸۰۰ هزار اتریوم از صرافی Gmini توجه بسیاری از تحلیل‌گران را به خود جلب کرد. همانطور که می‌دانید افزایش موجودی کیف پول‌ صرافی‌ها می‌تواند مقدمه‌ای بر شکل‌گیری فشار فروش باشد. چراکه بسیاری از سرمایه‌گذاران کلان دارایی‌های رمزارزی خود را در کیف پول‌های شخصی نگه‌داری می‌کنند. ورود این دارایی‌ها به صرافی به معنای آمادگی سرمایه‌گذاران برای فروش آن‌ها است. در مقابل، کاهش موجودی صرافی‌ها نشان‌دهنده از اطمینان سرمایه‌گذاران نسبت به افق آتی بازار است. معمولا در ابتدای شکل‌گیری روندهای صعودی، موجودی صرافی‌ها کاهش می‌‌یابد. چراکه سیاست‌گذاری کلی سرمایه‌گذاران کلان در این موقعیت‌ها، انباشت دارایی است.

طی هفت روز اخیر کاهش موجودی صرافی‌ها در حوزه اتریوم قابل ملاحظه بوده است. خروج ۸۰۰ هزار اتریوم از صرافی Gmini یکی از همین نمونه‌ها است. این مطلب را نیز در نظر بگیرید که بخش مهمی از نهنگ‌های بازار اتریوم با صرافی Gmini کار می‌کنند. به عبارتی تغییر محسوس موجودی این صرافی می‌تواند به عنوان معیار رویکرد کلی نهنگ‌ها در نظر گرفته شود.

ارزیابی دیتای آنچین نشان می‌دهد که روند افزایشی موجودی صرافی‌ها نشانه‌ای از مراحل پایانی دوره نزولی و محدوده پایانی روند صعودی است. به عکس، کاهش موجودی صرافی‌ها نشانه‌ای بر آغاز دوره انباشت است که معمولا در ابتدای روند صعودی شکل‌ می‌گیرد. هرچند خیلی زود است که افزایش یک هفته‌ای اتریوم را دلیلی بر آغاز روند صعودی بدانیم اما نشانه‌هایی از این موضوع آشکار شده است.

ارزیابی سود و زیان سرمایه‌گذاران اتریوم

اصلاح قیمت اتریوم طی چند ماه گذشته بخش زیادی از سرمایه‌گذاران این رمز ارز را در محدوده زیان قرار داده است. بالا بودن قیمت پایه کوین‌ها در پروژه اتریوم ۲، عاملی بود که باعث شد حد زیان در سرمایه‌گذاران این بازار افزایش قابل توجهی یابد. با سقوط قیمت تا مرز ۱۰۰۰ دلار، ۵۰ درصد از سرمایه‌گذاران در محدوده زیان قرار گرفتند. جهش قیمتی اخیر توانست چند میلیون کوین را از محدوده زیان نجات دهد. هرچند همچنان ۴۵ درصد از آدرس‌های فعال اتریوم در بازه زیان قرار دارند اما تغییر ۵ درصدی این شاخص طی یک هفته، نوسان بسیار بزرگی محسوب می‌شود.

تغییرات حجم تقاضا

بازدهی قابل توجه اتریوم طی هفت روز گذشته، افراد بسیاری را به هولد کردن اتریوم تشویق کرده است. هرچند نمی‌توان بر ادامه این روند افزایشی و بازدهی بالا مطمئن بود، اما افزایش تعداد آدرس‌های فعال بازار اتریوم در چند روز اخیر، نشان می‌دهد که معامله‌گران بسیاری برای کسب سود وارد بازار شده‌اند. این حجمه تقاضا باعث شد تا در محدوده ۱۵۰۰ دلار، بیش از ۵۸۶ هزار درخواست خرید ثبت شود و ۵ میلیون اتریوم خریداری شود. موج تقاضا به حدی شدید بود که توانست به سرعت قیمت را تا مقاومت ۱۶۵۰ دلار افزایش دهد.

هرچند افزایش قابل توجه بازده، در شبکه‌ای با ارزش بازار ۱۸۷ میلیارد دلاری (در حال حاضر)، خبر مثبتی محسوب می‌شود. اما این نکته را در نظر داشته باشید که بازده بالا منجر به ورود سرمایه‌گذاران مقطعی می‌شود. هدف این سرمایه‌گذاران استفاده از جهش‌های قیمتی است. اگر قیمت نتواند پایداری خود را حفظ کرده و روند کاهشی را آغاز کند، بخش عمده‌ای از این سرمایه‌گذاران اقدام به فروش کوین‌های خود کرده و فشار فروش را تا حد قابل توجهی افزایش می‌دهند. همین امر می‌تواند سویه صعودی اخیر را کاملا به عکس خودش بدل کند.

با این حال در یک محدوده زمانی چند ماهه، هولدرهای بلندمدت تعیین‌کننده روند قیمت خواهند بود. چراکه ورود و خروج سرمایه‌گذاران مقطعی در نوسانات شدید، دور از انتظار نیست و تاثیر آن‌ها بر عملکرد قیمت نیز طبیعی است. اما همانطور که گفته شد رویکرد نهنگ‌های اتریوم، انباشت کوین‌ها است و این امر را می‌توان نشانه‌ای بر افق میان‌مدت صعودی در نظر گرفت. به عبارتی سرمایه‌گذاران کلان اتریوم کف دوره نززولی اخیر را تثبیت شده در نظر گرفته‌اند.

بیشتر بخوانید: ربات تریدر چیست؟ (Trader Bot) معرفی بهترین ربات معامله‌گر ارز دیجیتال

بررسی حرکات قیمتی از منظر تکنیکال

اگر تغییرات قیمت اتریوم را از مبداء ۱۳ جولای در نظر بگیریم، شاهد یک افزایش ۶۰ درصدی بوده‌ایم. همانطور که گفته شد چنین نوساناتی برای بازاری با حجم ۱۸۷ میلیارد دلار، بسیار شدید محسوب می‌شود. قیمت طی هفت روز گذشته مقاومت ۱۳۰۰ و ۱۴۰۰ دلاری را به شکل متوالی شکست و در نهایت با مقاومت ۱۶۵۰ دلاری متوقف شد. در حال حاضر با کاهش قیمت تا محدوده ۱۵۵۰ دلاری، میزان حمایت سطح ۱۴۰۰ و ۱۳۰۰ دلاری اهمیت ویژه‌ای پیدا کرده است.

همانطور که در نمودار قیمت نیز مشخص است، به علت حجم بالای تقاضا و افزایش جهشی قیمت، سطوح حمایت مذکور در عمل مورد آزمایش قرار نگرفته‌اند. سطح ۱۴۰۰ دلاری یک بار از قیمت حمایت کرده و اجازه کاهش بیشتر را نداده است، اما بر اساس الگوهای تکنیکال، حمایتی که یک بار مورد آزمایش قرار گرفته است، قابل اطمینان نیست.

در این میان سطح ۱۵۰۰ دلاری نیز توانسته تا حدی از قیمت حمایت کند اما جزو حمایت‌های اصلی این محدوده محسوب نمی‌شود. حرکات آتی قیمت، به میزان حمایت سطح ۱۴۵۰ دلاری و مقاومت ۱۶۵۰ دلاری وابسته است. در صورت شکست هر کدام از این سطوح شرایط تغییر می‌کند. مقاومت‌های بعدی در سطح ۱۷۲۰، ۱۸۰۰ و۲۰۰۰ دلاری واقع شده‌اند. شکسته شدن مقاومت ۲۰۰۰ دلاری در عمل، روند صعودی موجود را تثبیت می‌کند و در پی آن، حجم تقاضا به شدت تقویت خواهد شد. از طرفی شکست حمایت ۱۴۰۰ و پس از آن ۱۳۰۰ دلاری، روند اصلاح قیمت را تقویت کرده و ممکن است افزایش فشار فروش، قیمت را تا محدوده ۱۱۸۰ دلار نیز کاهش دهد.

جمع‌بندی

بازار اتریوم پس از یک دوره ریزش شدید، در هفت روز گذشته شاهد شکل‌گیری سویه‌ای صعودی با بازده بالا بود. تداوم حرکت افزایشی قیمت و شکسته شدن سطوح مقاومت‌‌‌ باعث شد تا حجم تقاضا به شدت افزایش یابد. همین امر قیمت را تا مرز ۱۶۵۰ دلار افزایش داد.

تغییرات قیمتی اخیر رویکرد کلی سرمایه‌گذاران اتریوم را تغییر داده است. کاهش موجودی صرافی‌ها را می‌توان به عنوان یک معیار معتبر برای تعیین این رویکرد در نظر گرفت. در حال حاضر نهنگ‌های اتریوم فرآیند انباشت را آغاز کرده‌اند و می‌توان نتیجه گرفت که افق میان‌مدت این بازار مثبت است.

اما در نهایت، علیرغم تمام سیگنال‌های مثبت بازار اتریوم باید دو نکته را در نظر داشت: ۱. نوسانات شدید و در پی آن افزایش غیرمعمول حجم تقاضا همانطور که باعث افزایش سریع قیمت می‌شوند، به محض ریزش قیمت یا شکست اولین سطح حمایتی تبدیل به موج فروش و ریزش سریع قیمت خواهند شد. ۲. براساس الگوی حرکات قیمتی، می‌توان مطمئن بود که سویه‌های صعودی پس از شکست چند مقاومت با اصلاح قیمت مواجه می‌شوند.